文 | 墨菲

一种新的消费金融模式，正在悄然崛起。

租房、租车，租手机、租奢侈品……名为“信用租赁”的模式，开始渗透各个消费场景。

芝麻信用也在积极收割，让各种信用租赁产品，免费上线到“信用生活”板块。

玩家汇聚，巨头布局，这个新的模式甚至叫嚣，未来将取代“消费分期”，成为消费金融的主力军。

消费金融的头把交椅，将交给“信用租赁”这个野心勃勃的新玩家吗？

01火热租赁

一个叫“信用租赁”的商业模式火了。

租赁，其实这个词并不新鲜，以前常见的场景，就是租房、租车。

只是在“信用”逐渐觉醒后，两者酝酿，迸发了性感火花。

这个模式是怎么玩的？

比如手机租赁，一部新的iPhone X，如果是分期购买，最终支付本金加利息近万元。

但如果是租赁，按照机蜜的价格，每个月只需要付399元租金费。

使用一年的费用，不到5000元。

一年之后，你可以考虑支付尾款，将手机买下来，也可以选择不租了，再换一把新手机。

这个模式对于追求时尚的年轻人来说，有极大的诱惑力。

“大量的人使用手机的周期，就是一两年，他们会在新款手机出现之后，就换手机。”多位从业者称，而这个模式，就是暗合了这个心理，更贴合年轻人的使用习惯。

他们不在乎“所有权”，只在乎使用权。只要曾经拥有，不需天长地久。

因此，这个新的玩法开始在各个领域蔓延。

践行得最成功的，就是汽车金融领域的“融资租赁”。

资本对这个模式也异常追捧。

弹个车的母公司大搜车，完成了1.8亿美金的D轮融资；易鑫，获得腾讯、百度、京东等共计9.5亿美元融资，已经登陆港股；花生好车，也获得京东金融的战略投资。

“2015年进入市场的时候，还处于早期，但现在的发展已远超出我们预期。”花生好车联合创始人陈鹏云称。

而最有想象力的，就是手机3C类的“租机”模式。

“iPhoneX上线半个小时，订单超过了1万。”iPhoneX首发前夜，机蜜CEO奚孟在朋友圈写道。

除了机蜜，目前还有更多公司撕开手机租赁的风口：

迪信通与机蜜合作，趣店旗下的趣先享，爱回收旗下的享换机。

而电商巨头，也纷纷进场布局。如京东旗下的京东保租，国美租租等。

信用租赁切入的场景，还远远不止这些。

打开芝麻信用，在“信用生活”页面，可以看到多个租赁的场景：租玩具、租奢侈品、租家电……

在商品的消费领域，使用最多的金融产品，无非是消费分期。

但这个新模式的崛起，开始冲击消费分期“一家独大”的地位，未来，两者会终有一战吗？

02强势崛起

信用租赁崛起背后最深层次的原因，就是新的消费群体崛起。

90后、甚至00后，成为新的消费主力主。

这群年轻人，叫80后、70后为“老古董”，他们自我意识觉醒，热爱自由，个性十足。

商品，在这群年轻人面前，不再代表财富、稳定，而是玩具或者工具。

“用户不需要去拥有产品，只需要在一定时间内使用这个产品。”专注这个领域的投资人陈新远对一本财经表示。

在汽车领域，这个消费理念的转移更为明显，“车不再是一个资产，而是一个消费品，一个代步工具”，陈鹏云称。

他们不再在乎“所有权”，只要有“使用权”就好。

而另一个崛起的深层次原因，就是“信用觉醒”。

“信用是对这波租赁浪潮的推进器。”奚孟举例称，比如，神州数码等很早就推出了手机租赁产品，但是一直未成气候，“因为这个租赁，需要先缴纳不菲的押金。”

“近期崛起的信用租赁，通俗而言就是‘免押金’。”陈新远认为，信用免押金的场景越来越多，譬如，共享单车、租车、酒店入住等等。

陈鹏云称，同样一台车，信用佳的客户不仅可以省下30～40%的首付，还可以享受更为低廉的租金。

又如，在支付宝“信用生活”板块中，芝麻信用分超过650分的租客可凭借信用免押金、按月交租。

而芝麻信用最终也在忙于收割各种场景，布局到“信用生活”板块中。

据参与者透露，这些信用租赁的产品，上线芝麻信用是免费的，“只要服务优质，就可以免费享受支付宝的巨大流量”。

芝麻信用在信用租赁领域，也将成为最大的垄断者和收割者。

而与分期相比，信用租赁也有很多优势。

一定程度上，分期和租赁，都是为了追求品质生活。但租赁可以花更少的钱，享受同等的品质。

乔布斯就是租赁的深度用户，他和汽车租赁公司签订了一份协议，每6个月就换一辆奔驰豪车。

就算租期过了之后，用户还有不同选择，比如手机租赁，可以续租；买断，但要支付比原价更高的价格；或者直接选择不要了，作为二手商品回收。

“这种灵活的选择权，90后很看重。”陈鹏云称，“比如我换了城市，汽车开了一段时间想换了，租赁模式就会有更多的选择。”

相比较来说，租赁模式更为灵活，“不为物所累”。

而另一方面，租赁模式进入门槛更底。

比如，在汽车领域，选择分期，一般要先付30%；而租赁，只要先付10%。

租金，在各家竞争下，价格战也愈演愈烈，新的iPhone8手机，每日只需要租金8元。

无疑，这个模式对于新崛起的年轻用户群体，更具诱惑力。

那信用租赁的这些平台，又将如何盈利？

买卖双方，一般是“零和关系”，一方获利更多，另一方让利更多。

但实际上，用户获利更多，租赁平台也获利更多，这个让双方共赢的利润，是从哪里挤占出来的？

实际上，这来自二手商品的“残值激活”。

比如，用户换了新手机，旧手机大多淘汰给长辈，很少拿去回收。

因为钱不多，可能还要冒数据泄露的风险，不值当。

但在欧美，运营商、品牌商、回收机构联合，组队推动用户回收，因此回收率高达30%。

而在中国，回收率只有2%左右。

而租赁模式，就将这些一直废弃在箱底的“残值”激活，从而让用户和租赁平台来分食这部分利益。

正是因此，很多租赁平台才野心勃勃，觉得自己将颠覆分期模式，成为消费金融未来的主宰模式。

“在某些领域，租赁和分期是一种竞争关系。”业内人士认为，“用户选择了租赁，就不会选择分期。”

租赁和分期，在消费金融领域，恐怕终有一战。

03挑战

信用租赁虽然来势汹汹，但这个行业刚刚觉醒，难点颇多。

奚孟认为，租赁领域有五大核心点：流量、资金、供应链、风控和残值处置。

在这条绵长的产业链里，处处有商机，但处处都是坑。

“这其中最大的挑战，就是前期的风控和后期的残值处置。”陈新远表示。

先说说风控难点。

目前，大多租赁平台都对接了芝麻信用分，但如果这成为唯一的风控依据，则“全是坑”。

芝麻信用就一定能反映一个人的信用度吗？

因为芝麻信用评定的两项核心数据，来自用户的淘宝交易行为和支付宝支付行为。

这些数据和一个人的信用关联多大，目前来看，还有待观察。

“即使是700分的客户，也不见得是好客户，我们是吃过苦头的。”奚孟记得，机蜜曾被黄牛盯上，一天被套了100台，50～60万就没了。

“黄牛有两波，一波盯着金融；另一波，盯着3C。”奚孟称，“这个群体，嗅觉敏锐，一个成功后，就开启人海战术，拉着微商、老家农村用户一起做。”

“未来芝麻信用分会强大，但目前还处于发展阶段，不能完全依赖它，不然也可能会被带偏。”奚孟称。

而迪信通市场负责人任京丽直言，芝麻信用分，一方面是获客的手段，“很直观的告诉用户，600分就可以使用租赁的产品了”；另一方面是处罚手段，违约就会影响芝麻分数值。

在风控领域，芝麻分只能作为“第一道防线”。

“现在租赁的大数据模型还没有那么完善，目前风控还是需要半人工的审核状态，自动化程度会随着行业数据的增长日益成熟。”陈鹏云认为。

刚才虽说，“残值”是最为核心的盈利点，但管理起来，也问题重重。

“目前回收产品会有几个处理方式。”任京丽介绍，“最好的，作为二手手机租赁，次一点的，作为二手手机销售，最次的，作为零件回收。”

“东南亚，非洲等市场，也是好的回收渠道。”奚孟表示。

问题是，目前市面上还没有一个官方认可的“残值定价”。

“一个二手手机，有的定价2000元，有的定1700元，定价混乱。”奚孟称。

因此很多平台都自建一道定价体系，自己要挣钱，还要接近用户的心理价位，说服用户。

尽管这个模式前景可期，但用户也才刚刚觉醒，很多用户最后还是选择了“买断”模式。

“有些平台为了流量，买断的时候不需要支付比原价高的价格，而是直接原价买断。”奚孟认为，这是不健康的模式，会让平台陷入“贴钱运营”的深渊。

关于用户“使用权”的培育，也才刚刚起步。

租赁和分期的战争，将在什么时候爆发？

“在手机领域，租赁和分期必有一场恶战。”奚孟预估，明年年中可能会爆发。

在某些生活消费领域，分期一定会被租赁取代，只是落地会缓慢一些。

终极战争，一触即发。

（应受访者要求，本文部分人名为化名 | 图片来源网络）