原标题：一二线互联网“巨头”编织金融梦：有上市、有梦破、有重启，还有踩红线

互联网公司布局金融，早已司空见惯。近年来，消费金融发展如火如荼，现金贷、P2P网贷平台带来了极大的市场。风口之下，互联网金融成为众多公司流量变现的不二选择。

BATJ在前，各互联网公司也纷纷入局，看中了金融这一新兴增长点，各立山头。而BATJ以外的半壁江山，硝烟也从未熄灭。无论是一线互联网公司，还是二线互联网企业，或是三四线互联网流量小生，都希望来分一杯羹，但本文仅对非BATJ的一二线互联网的“流量小生”们浅谈。

起跑在后，奔跑在前的人不在少数。 “腾讯系”电商平台蘑菇街、奇虎360旗下360金融相继向美国证券交易委员会(SEC)递交IPO招股书，并已先后在纽交所与纳斯达克上市，小米拆分旗下金融业务，美团入手多个金融类牌照，滴滴与今日头条低调上线贷款业务，同程艺龙也瞄准了金融在发力……

然而事实证明，金融业务并没有那么好做。搜狗旗下“一点借钱”停止运营，转辗“一点分期”得以重启；人人公司旗下“人人分期”与“人人理财”无疾而终，退出大众视野；办公软件WPS于2017年6月开始试水金融业务，如今也已销声匿迹。

时至今日，互联网金融依旧像是带刺的玫瑰，以巨额利润吸引无数的人前赴后继，却又无法轻易靠近。带刺的是监管利剑在上，稍有不慎便深陷雷池；前仆后继的是互联网的下半场没有想象中那么好过，挽留用户、能赚到钱才是正道。但显然，在这个过程中，不少互联网企业仍在法律的边缘游走。

缺牌照，360金融也能抢跑上市

从奇虎360分拆独立运营后的一个月，360金融赴美开启上市之旅，成为互联网巨头系里第一个冲击资本市场的金融科技平台。12月14日，360金融正式在纳斯达克上市，发行价为16.5美元，计划募资金额下调为5115万元。截至12月17日美股收盘，360金融报收16.49美元，并于盘中跌破发行价，最低报价为16.2美元。

2015年5月，多次表示“不追风口、只做用户安全产品”的周鸿祎，还是开始了在金融领域的布局，但已经错过了进场的最佳时机。奋起直追的360金服，开始快速拓展金融业务，旗下平台包括360淘金、360股票、你财富等。

而在360金服发力的同时，周鸿祎几乎将所有的注意力放在了回归A股。有媒体报道，奇虎360最终花费93亿美元，将自己从美股买回来，然后借壳A股上市。分析认为，93亿美元无疑是一笔巨大的开销，周鸿祎无意为360金服添置更有分量额度金融牌照，这也让360金服的发展在此时显得心有余而力不足。

而其他互联网巨头，趁着监管政策尚未下发，将小额贷款、支付、保险、银行等业务牌照悉数收入囊中，建立了相对完善的金融体系。受制于入场晚、场景少，还有缺乏业务许可证这一致命伤，360金服还是未能如愿超车。直至2016年7月，不愠不火的360金服孵化出新的360金融集团，随后又推出产品“360借条”。

搭上现金贷的末班车，360金融初步形成贷款、理财以及导流为主的3大主要业务板块，并分别于2017年3月和2018年6月获得网络小贷牌照和融资担保牌照。2018年9月，以360借条为核心的360金融，相继上线“360分期”和“360小微贷”。

招股书显示，截至2018年9月30日，360金融累计促成的贷款总额944亿元人民币、贷款余额347亿元人民币。而2018年前三季度，360金融撮合贷款服务费和贷后服务费分别占总收入比重为47.5%和20.4%。

360金融CEO徐军在接受互联网金融新闻中心采访时表示，作为一家背靠互联网巨头提供金融服务的公司，360金融的愿景是成为中国科技领先的数据智能公司。相较于其他互联网巨头系金融业务，360金融的优势在于反欺诈与用户数据质量。

不过，徐军也坦言，“但总的来说，360金融和他们没有到短兵相接的地步，在10万亿的消费金融市场，我们的市场份额都很小。”他认为，360金融的劣势在于用户数与体量不敌其他的互联网巨头系金融服务平台。

相较360金融而言，同样在近期提交招股书的蘑菇街，借助主营电商业务，再加上第一大股东腾讯的加持，自然也不缺流量了。流量，就是钱，就是变现的筹码，蘑菇街将至利用到极致，做直播、招募红人，也给用户及商家提供贷款，还有理财业务。

干P2P，蘑菇街备案存疑

2015年3月，蘑菇街上线7.0版本APP，同步推出预期年化收益率高达12%的理财功能“蘑菇街理财”。蘑菇街联合创始人魏一搏表示，蘑菇街并没有计划将这一理财功能变成独立的互联网金融产品，主要目的还是面向蘑菇街9000万用户，进一步释放她们旺盛的网购消费能力。

2016年6月，蘑菇街与美丽说完成战略融合，成立美丽联合集团。美丽说于2015年推出的“白付美”，也一并被收入蘑菇街旗下。在这个基础上，足够蘑菇街开一个独立的金融事业部了，因此施展拳脚自然不在话下。

根据蘑菇街招股书，目前蘑菇街通过“美丽金融”向用户提供金融服务，主要包括提供信贷服务和贷款超市导流，以及通过保理的方式为平台商户提供融资服务。具体产品为分期产品白付美和助贷产品美丽借。

根据招股书，截至2018年3月31日止12个月，蘑菇街为用户和商家提供的融资服务产生的收入2329.3万元；截至2018年9月30日止6个月，金融服务收入2148.3万元。与360金融存在相似的问题，缺少相关业务牌照的蘑菇街，通过与杭州卷瓜网络有限公司及上海时趣商业保理有限公司合作，来完成金融服务。用户在使用时，也需要与前述2家公司签订用户服务协议。

在这个过程中，蘑菇街还开了一家P2P网贷平台。资料显示，种豆宝提供的产品年化收益约为6.3%-7.2%，存管银行为百信银行。截至2018年10月，种豆宝平台累积交易总额6679.58万元，借贷余额2250.94万元，累计代偿金额及笔数分别为915.28万元、20300笔。对于蘑菇街而言，其设立的网贷平台于2018年4月才正式对外推出，或难备案，清退可能是最为光鲜的一个选择。

今年11月13日，据财新报道，浙江省杭州地区的中小P2P平台或将于未来一两年内，逐步退出市场。浙江监管部门已计划逐步启动借贷余额在1亿元以下、1亿元至5亿元平台的清盘退出。此外，监管明确对于2016年8月24日后新设立的网贷机构或新从事网贷业务的机构，在本次网贷风险专项整治期间，原则上不予备案登记。

不仅如此，为现金贷导流，也成为蘑菇街的另一种“不务正业”。据新京报报道，蘑菇街“借钱”与20余款消费信贷或现金贷产品合作。在“借钱”展示的产品中，存在同一实控人“控制”的不同APP“批量上线”现象，而“借钱”并未向借款人就可能出现的重复支付利息问题，做出任何明确的提示或说明。

互联网金融新闻中心发现，蘑菇街APP展示的美丽金融业务中所提供的贷款超市入口里，有现金贷平台——助力钱包宣称最高可借50万元，而申请条件仅需要身份证与银行卡，18岁-55周岁即可申请。据了解，实际上，该平台也是一家贷款超市，并无放款资质。

转型折戟，人人公司全面撤退

互联网领域的战争，向来被认作是巨头的厮杀，互联网金融业务也不例外。想要从中获利的人很多，带着伤痕草草离场的人也不少。其中，包括曾经被称作中国版“FACE BOOK”的人人网，一度也是当之无愧的流量巨头。2011年5月，人人公司在纽交所挂牌上市，市值一度接近80亿美元。

随着智能手机、移动端的兴起，巅峰过后的人人网，社交功能渐渐弱化，用户活跃数也急剧下滑。2014年，失去主营社交业务优势的人人公司，在多次尝试转型后，推出“人人分期”和“人人理财”两款互联网金融产品。

人人公司创始人兼CEO陈一舟认为，人人网的用户是大学生，其推出的人人分期也定位为面向大学生的分期购物平台与网贷平台人人理财。为了支撑互联网金融业务，人人公司还卖掉了旗下糯米网与56网。

不过，人人分期与人人理财均未能成为人人公司盈利的支撑点，进军金融领域也未能帮助人人公司扭转颓势。2017年8月，人人理财发布最后一笔还款公告，宣布清盘退出。而人人分期也已无法正常运营。

小试牛刀，WPS浅尝辄止

而除了社交平台外，办公软件WPS的主体运营公司金山软件此前也尝试了金融类业务。旗下WPS金服作为贷款超市，通过线上网站运营。

WPS金服官网介绍，WPS金服是金山集团WPS子公司设计开发并维护运营的在线金融服务平台。可为用户提供贷款、理财、保险等服务。用户在网站上填写贷款金额、贷款利息、贷款期限等信息后，系统会为其推荐合适的贷款产品。

据媒体此前报道，WPS金服只是金山软件布局互联网金融的第一步。在导流平台运营的同时，WPS也在尝试布局消费金融，现金贷业务或许也已在计划中。事实上，自导流业务后，WPS金服再无消息传出。WPS金服官网，也已经悄然下线。

重启类现金贷，搜狗金融争议大

与人人公司、金山集团不同的是，搜狗对于金融业务始终都没有放弃。日前，搜狗发布未经审计的2018年第三季度财报，再次因互联网金融业务引发热议。财报显示，截至今年9月30日，搜狗旗下互联网金融平台待收余额为3390万美元，折合人民币约为2.35亿元。

根据广东省金融办披露，搜狗（汕头）互联网小额贷款有限公司设立资格已于2017年11月15日获批备案。今年第二季度，搜狗如愿以偿，上线新的“类现金贷”APP——一点分期。

据了解，这已经不是搜狗第一次布局互联网金融。2015年1月，搜狗旗下成都搜狗吉易付科技有限公司成立，成为现金贷平台“一点借钱”的主体运营公司。据互联网金融新闻中心此前报道发现，搜狗推出的现金贷平台“一点借钱”早已夭折，这家平台曾被认为是搜狗寻找的利润新增长点。

今年2月，一点借钱客服向互联网金融新闻中心表示，“一点借钱已经有3个月没有审核了，近期不会使用了”。对于为何停止运营，该客服只表示，此前在维护，“一直都没有恢复”。但截至目前，一点借钱并未发布任何公告来说明相关情况。

此前，一点借钱多次被指高利贷。如今，搜狗拿着小额牌照卷土重来，却还是逃不掉质疑。据互联网金融新闻中心此前报道，有用户表示，搜狗新推出的一点分期首次借贷只能分3期，借款4000元每期利息为1452元，第二次借款才可分为6期。据此计算，一点分期的年化利率也远远超过监管规定的“贷款年利率不得超过36%”。

另有用户反映称，借款4000元，3期还总共4500。经计算发现，该用户这一笔借贷年化利率高达73.56%。此外，一点分期在apple store上的平均区也被差评攻占。用户集中投诉，一点分期骗取资料，暴力催收、高息以及提交资料秒拒等。

此前，王小川提及金融业务时曾表示，“那个时候有这个想法，也注册了相关公司。但是后来新的政策出来，短期内（政策）对产品形态会有影响，所以近期内先不做，后面还是有这个计划。”

不过，希望来的很快。根据广东省金融办披露，搜狗（汕头）互联网小额贷款有限公司设立资格已于2017年11月15日获批备案。有了网络小贷牌照，搜狗又再次重启了互联网金融业务。今年第二季度，搜狗如愿以偿，上线新的“类现金贷”APP——一点分期。

捆绑销售，同程艺龙踩红线

对于同程艺龙而言，小算盘打得更加精致与巧妙。有专家在接受互联网金融新闻中心采访时表示，使用不同的主体为旗下金融业务套铭牌，可以随时更换被监管的运营主体，显然是不可能的，监管不允许存在这种套利行为。

在被指金融业务涉嫌违规之后，同程旅游（也称“同程”）下线了“不少”细分业务，却又悄然上线。

近日，同程的分期?借钱频道中的贷款超市新增一家名为“速贷”的现金贷平台，并标注为“新口子”。互联网金融新闻中心发现，同程所标注的关于“速贷”的介绍与实际并不相同，且不具备放款资质。实际上，该现金贷平台同样为一家贷款超市。

据互联网金融新闻中心此前报道，同程旅游旗下互联网金融业务中，部分理财产品宣称“100%本息全额保障”；现金贷业务捆绑销售旅游卡，“购卡增信成功，借款率提升”；而其针对信用卡提额的“提额神器”业务，年利率高达248.2%。

此前，“提钱游”的相关介绍中却出现了不同的解释说明。根据介绍，“提钱游”为同程旅游旗下，并由同程金服提供服务。而在同程艺龙的招股书中，其称旗下并不经营金融业务，与实际经营业务不符。对此，互联网金融新闻中心向同程艺龙方面求证归属问题，截至发稿前，同程艺龙方面并未回应。

而在同程艺龙的招股书中，其称旗下并不经营金融业务，与实际经营业务不符。对此，互联网金融新闻中心向同程艺龙方面求证归属问题，同程艺龙方面并未回应，仅称存在疑问，将要求同程旅游下线相关介绍。

公开信息显示，同程艺龙是同程旅游集团旗下的同程网络与艺龙旅行网在2017年12月29日共同成立的公司，并于2018年11月26日正式在港交所挂牌交易，股票代码为0780。这也意味着，同程艺龙与同程旅游存在紧密的关系，并非两家完全不存在关联的公司。

据了解，“提钱游”等宣称，其日利息低至0.02%。不过，不少用户反映，在同程金服使用“提钱游”或“程程白条”在被拒后，可通过购买同程旅游相关产品来实现增信。

这样的情况并未个例，不少用户需要购买“玩转中国权益卡”或“景区语音讲解卡”用以增信，方可申请借款。当前，其原有的旅游卡捆绑销售页面，也已经下线。

互联网金融新闻中心发现，同程金服用户提示页面显示，“可以通过购买黑马客权益卡产品来抢占放款额度，提升借款成功率”。而每次借款都会检测账户，如页面提示审核需要购买黑马客权益卡，用户则必须购买。

此前，同程方面宣称，购买权益卡后将为用户优先放款，如借款失败可联系客服退款。据了解，相关权益卡售价在50元至199元不等。购买权益卡后，相关页面显示“购卡增信成功，借款率提升。”

尽管布局各有不同，有专家表示，三年以前，消费贷款全面线上化是不敢想象的，现在已经是家常便饭。小微现在也出于三年前的这个点，相信这是一个不可阻挡的大趋势。故而对于手握流量的互联网企业们，金融布局已不再新鲜。

结语：互联网金融与金融业的其他形态不同，它不单单是一种经济形态，更是一种技术业态。互联网金融一方面是金融业利用互联网技术诞生的经济形态，另一方面，也是互联网金融催生出的金融业态，两者相互成全，才有了日新月异的互联网金融。迄今为止，互联网金融规模早已突破万亿，逐渐成为金融产业的重要支柱。关于它未来的走向，已经成为关系民生的重要内容。跳脱出技术、行业、规模的桎梏，互联网金融未来必然和金融融为一体，正如当前的“互联网+”，互联网成为一种基础和服务。